Ābolu savācējs Pēdējos mēnešos ap mums ir lidojušas spekulācijas par to, kāpēc Apple tikai iet uz leju. Informācija bieži vien ir nepamatota vai grūti pārbaudāma. Neskatoties uz to, viņiem ir milzīga ietekme uz uzņēmuma akcijām, kas pēdējo 4 mēnešu laikā ir kritušās praktiski par 30%.
Spekulācijas
Mēs to pierādīsim ar neseno spekulāciju gadījumu, kas apgalvoja: "Displeja pasūtījumi samazinās = pieprasījums pēc iPhone 5 krītas.” Ziņojums sākotnēji nāca no Japānas un parādījās pirms Ziemassvētkiem. Autors ir analītiķis, kurš pat nenodarbojas ar mobilajiem tālruņiem, nemaz nerunājot par iPhone. Viņa joma ir komponentu ražošana. Informāciju vēlāk pārņēma Nikkei un no tās Wall Street Journal (turpmāk WSJ). Plašsaziņas līdzekļi Nikkei uzskatīja par uzticamu avotu, tāpat kā WSJ, taču neviens nepārbaudīja datus.
Galvenā problēma ir tā, ka displeju ražošana nav tieši saistīta ar tālruņa ražošanu. Tie ir ražoti Ķīnā, nevis Japānā. Piemēram, iPod touch izmanto to pašu displeju. Tas būtu savienots tikai ražošanas vidē tieši laikā, taču tālruņos to parasti neizmanto.
Visticamākais pasūtījumu krituma iemesls ir tas, ka katram jaunam produktam ir nepieciešams laiks, lai tas pilnībā nonāktu ražošanā. Viņi iemācās rīkoties ar komponentiem, uzlabojas kvalitāte un samazinās kļūdu līmenis.
Sākumā bija nepieciešams maksimālais ekrānu skaits, ko rūpnīca varēja piegādāt, lai apmierinātu pieprasījumu, kas ir lielākais Ziemassvētku ceturksnī. Tajā pašā laikā viņiem nācās saskarties ar ražošanas kļūdām, jo tas bija jauns produkts un ar laiku ražošana vienmēr kļūst efektīvāka. Loģiski, ka pasūtījumi pēc tam tiek samazināti, kas ir standarta process jebko ražošanā. Taču neviena rūpnīca nevar lepoties ar datiem par kariesu, tāpēc datus nevar salīdzināt.
Analītiķim, kurš vēlas pasaulei publicēt savu radikālo apgalvojumu, ka pieprasījums pēc iPhone tālruņiem samazinās par desmitiem procentu, godīgi jāpārbauda un jāsavieno visi dati. Neizvirzot pretenzijas, pamatojoties uz anonīmu avotu kaut kur Japānā.
Mobilo sakaru tirgū krasus kritumus neredzu, pat grūtībās nonākušais uzņēmums RIM pamazām iet uz leju. Līdz ar to 50% kritums, kā liecina dažas spekulācijas, ir pretrunā ar tirgus darbības vēsturi un principiem attiecīgajā nozarē.
Neticība Apple stāstam
Bet tik spēcīgam apgalvojumam ir arī nopietnas sekas. Pēc spekulācijām ar displejiem Apple ir norakstījis aptuveni 40 miljardus dolāru no savas vērtības. Tomēr lielākā daļa ziņojumu tieši no uzņēmuma norāda, ka Apple ir rekordliels ceturksnis. Gluži pretēji, akciju tirgi rāda katastrofu. Tirgus acīmredzot ir ļoti jutīgs, jo ir sācis dominēt vispārējais noskaņojums, ka Apple ir neaizsargāts. Līdzīga informācija parādījās arī iepriekš, taču neviens tai nepievērsa uzmanību.
Viens no iemesliem, kas izraisa augstu jutīgumu, ir Apple akciju īpašumtiesību struktūra. Īpašnieku vidū ir vairākas institūcijas, kuru uztvere un mērķi atšķiras no vidusmēra indivīda. Tehnoloģiju akcijām kopumā ir ļoti slikta reputācija. Atskatoties uz pēdējo desmit gadu, mums ir viens lielāks zaudētājs nekā nākamais: RIM, Nokia, Dell, HP un pat Microsoft.
Sabiedrība domā, ka tehnoloģiju uzņēmums sasniegs maksimumu un tikai kritīsies. Šobrīd valda noskaņojums, ka Apple jau ir sasniegusi savu maksimumu. Kaut kas līdzīgs: "Man ir sajūta, ka labāk nekļūs, problēma ir arī traucējumu teorijā, kad traucētājs maina tirgu, ienes kaut ko revolucionāru, bet nekas vairāk no tā nav gaidāms." . Bet ir arī sērijveida traucētāji: IBM 50. un 60. gados, vēlāk Sony. Šie uzņēmumi kļūst par ikoniskiem, nosaka laikmetu un virza ekonomiku. Tirgiem acīmredzot bija grūti klasificēt Apple vienā no šīm divām kategorijām neatkarīgi no tā, vai tas bija tikai īstermiņa hits vai uzņēmums, kas spēj atkārtoti mainīt tirgu un tādējādi noteikt laikmetu. Vismaz tehnoloģijās.
Šeit nāk tehnoloģiju industrijas investoru piesardzība, loģiski, ņemot vērā pagātni, viņi netic, ka Apple stāsts ir ilgtspējīgs. Tādējādi uzņēmums tiek rūpīgi pārbaudīts, un jebkurš ziņojums, pat ja tas ir nepamatots, var izraisīt spēcīgu reakciju.
Realitāte
Tomēr Apple, visticamāk, aizvadīs veiksmīgu ceturksni. Tas augs ātrāk nekā jebkurš nozares uzņēmums, ātrāk nekā Google vai Amazon. Vienlaikus gaidāma rekordpeļņa. Salīdzinājumam, piesardzīgs iPhone pārdošanas aprēķins ir 48–54 miljoni, kas ir par aptuveni 35% vairāk nekā 2011. gadā. Paredzams, ka iPad pieaugs no 15,4 miljoniem līdz 24 miljoniem pagājušajā gadā. Tomēr akciju cena pēdējos mēnešos ir kritusies.
Šodien tiks paziņoti galīgie ceturtā ceturkšņa rezultāti. Tie mums ne tikai parādīs ierīču pārdošanas datus, bet arī atklās informāciju, kas varētu apstiprināt paātrinātu inovāciju ciklu un citas spekulācijas.
Ja es kaut ko pasūtu no rūpnīcas, man ir vienalga, cik % ir brāķis, galu galā firma ir apņēmusies piegādāt man norunāto numuru. Nav nozīmes arī tam, kurš atklāj bojātos gabalus.
Jā, bet ja 10 10 no miljoniem piegādāto displeju ir defektīvs, ar to jārēķinās un nākamreiz jāpasūta miljons+10 tūkstoši. lai nosegtu defektīvos gabalus un tiktu pie miljona. Un, ja vidējais bojāto gabalu skaits pēc tam samazinās no 1 9 līdz XNUMX XNUMX, man ir jāsamazina pasūtījums par XNUMX XNUMX. lai atgrieztos pie miljona man vajadzīgajiem gabaliem. Tas ir ļoti aptuvens priekšstats par to, kā tas bija ar atceltajiem pasūtījumiem.
Tas ir muļķības, ja es gribu miljonu ekrānu, es gribu miljonu ekrānu, bez jokiem, ne min. Iespējams, daži desmiti vai simti papildu gabalu (kā garantija). Tāpēc rūpnīcās viņiem ir un vairumā gadījumu ir kaut kāda izejas kontrole, kur uzreiz izmet atkritumus. Es saprotu, ka jātestē ik pēc 30 vai 50 displeja gabaliem, bet tad cita lieta, kā ar to tikt galā un % defektīvo gabalu, ko dabūju arī pēc apskates.
Tā tas vispār darbojas. Diemžēl Apple ir nedaudz specifisks gadījums. Jo viņš negrib pasūtīt dažus miljonus no parastās ražošanas. Bet viņam ir jāpalielina ražošana par jebkuru cenu. Lai apmierinātu pieprasījumu. Viņš ieguldīja vairākus miljardus USD iepriekš minētās Sharp rūpnīcās. Tas parasti iegulda savu piegādātāju rūpnīcās, lai sasniegtu pēc iespējas lielāku ražošanas apjomu.
Cenšoties maksimāli palielināt ražošanu, sākotnēji ir vairāk bojātu produktu nekā parasti. Plus citi zaudējumi tiek pievienoti tieši tālruņa savākšanas punktā.
Attiecības starp Apple un tā piegādātājiem nav līdz galam skaidras, jo tās investīcijas tieši rūpnīcās ir milzīgas, bet tas par garāku stāstu :)
Nu, man šķiet, ka Apple nevēlas miljonu displeju, bet miljonu ierīču tirgū, kas, iespējams, tos sadalīja. Ja es gribu pārdot tūkstoš rullīšu un arī tik daudz izcepu, desmitā daļa nez kāpēc nonāks atkritumos, tad pircējiem saņemšu tikai 900 un varu aizbildināties kā gribu, bet es vienkārši izdarīju nepaturēt galīgo numuru, un es par to atbildu.
Tas tiešām ir muļķības, tāpat kā rakstā. Es īsti nevadu tādu biznesu. Uzņēmums pasūta 1 mega funkcionālu gabalu un saņem šo numuru no piegādātāja. Ja piegādātājam ir atkritumu procents, tā ir viņa problēma. Viņam ir jāizgatavo vairāk, lai piegādātu pasūtīto. Ja kāds pazemina pasūtījumu, tas ir tāpēc, ka viņiem nav vajadzīgi gabali. Īsceļi var izraisīt pārdošanas ierobežojumus (lielas acis, pārdošana) vai piegādātāja maiņu vai tāda produkta sagatavošanu, kurā netiek izmantots displejs.
kā jau rakstīju zemāk, Apple darbojas savādāk. Viņš pats finansē ražošanas iekārtas piegādātāju rūpnīcās, un, kad viņš par katru cenu maksimāli palielina ražošanu, tas nav kā pasūtīt 100 stikla loksnes no rūpnīcas, kas pelna tūkstošus.
Tāpēc es laikam nesaprotu, viņš pasūta detaļas no ražotāja, vai ne? ... ja uzņēmums daļēji pieder Apple, tad detaļas tiek izgatavotas bez pasūtījuma un tikai pēc ražošanas programmas ... medijos visur raksta par pasūtījumu samazināšanu, t.i., klasiskajām attiecībām starp klientu (apple ) un detaļu ražotājs. Ja runa ir par ražošanas programmas samazināšanu, tad es nesaprotu histēriju
Es arī domāju, ka Apple jau bija augšpusē un ir ceļā uz leju. Vissvarīgākā problēma ir profesionālo lietotāju nevērība. Viņi pilnībā atcēla Xserve, Mac Pro nav atjaunināts kopš 2010. gada, izņemot procesora maiņu, pašreizējais iMac ir problemātisks, jo nevar to ražot vajadzīgajā daudzumā, un pašlaik pat 21 collam aizņem 2 līdz 3 nedēļas. Nesaprotu, kāpēc viņiem nebija ražotas jaunas mātesplates Ivy Bridge procesoriem un jau 2012. gada vasarā varēja prezentēt jaunos iMac un Mac Pro ar tādu pašu dizainu.
iOS ierīces ir tikai rotaļlietas, un pēc dažiem gadiem to pārdošanas apjomi var sākt kristies. Man jau liekas, ka daudzi tās pērk tikai aiz inerces. Konkurence viedtālruņu un planšetdatoru jomā nepārtraukti uzlabojas.
tev taisnība, ka konkurence ļoti uzlabojas. Apple šogad ir jāstrādā, manuprāt galvenā problēma šobrīd ir iOS pusē, kur nepieciešams atjauninājums.
Nekad neesmu šeit apskatījis Apple profesionālās ierīces, jo tās uzņēmumam veido nelielu %. Varbūt tāpēc viņi klepo uz tiem. Jebkurā gadījumā tas ir kauns.
Es izmantoju iPad ne tikai kā rotaļlietu. Ierīci ar Android es uzskatu par rotaļlietu, kur tai nevar uzticēties, t.i., strādāt ar to. Es jums nepiekrītu un domāju, ka šīs "rotaļlietas" turpmāk arvien vairāk tiks izmantotas kā darba instrumenti vai nu uz galda ar lielāku diagonāli, vai rokā.
Draugi, izmēģināsim citu, pavisam citu skatījumu. Akciju tirgū kustas konservatīvie investori, institūcijas, spekulanti... Teiksim tā: gudri un pieredzējuši spekulanti jau ir izpārdoti, konservatīvie ar nolūku dividendēs turas un nebaidās, asākas kustības uz leju vai uz augšu (pašreizējā diapazons) ir tehniski - automātiskās atsavināšanas u.c. Katrs pēc savas būtības un spējām. Es pievienoju diagrammu, uz kuras ir uzzīmēts Fibonači (šeit mēs varam skaidri redzēt noslēpumainos 30% :-) un sarkanu tendenču līniju (2012. gads nedēļas diagrammā uzrāvies uz augšu). Kopsavilkums: 1. kā Apple lietotājs es varu par to pārdomāt 2. kā tirgotājs es uzskatu AAPL uzvedību kā pilnīgi standarta.